遭职业打假人王海举报！美团：按计划推动整改 第三季净亏25亿元

遭职业打假人王海举报！美团：按计划推动整改 第三季净亏25亿元

原创： 新经济IP 新经济e线 前天

三季报披露前夜，美团点评（03690.HK）又双叒叕遭公开举报。

 

11月20日，职业打假人王海在微博发布公开举报信，称美团旗下有获得支付牌照的钱袋宝不用，涉嫌故意违法经营意图逃避监管以便于挪用资金或赚取利差。

 

王海称，美团点评2017交易额已破3600亿、日均交易额约10亿人民币，即便只有七天的账期，也意味着可能被挪用或用于吃利差的资金高达将近70亿。

 

针对职业打假人王海的微博言论，美团官方回应新经济e线称，此前已与有关部门按照要求制定合规改进方案，并按计划持续推动方案实施。美团强调，公司已经按有关部门要求，与清算组织合作，按计划推动整改方案实施。

 

同时，美团表示，公司一直高度重视合规经营，奉行合规先行的理念，将严格落实各项要求，依法合规经营。

 

不过，美团点评11月22日盘后披露的2018年第三季度财报表明，尽管公司营收同比大幅增长，但净亏损同比也在快速扩大。

 

美团第三季度营业收入191亿元，同比增长97%；毛利总额46亿元，同比增长33.2%。同期，美团经调整亏损净额为25亿元，去年同期是9.6亿元。

 

其财报显示，公司亏损原因是主要是加大投资新业务所致。受政策调控影响，网约车拓展业务成为公司亏损“元凶”。

 

二级市场上，美团点评大跌11.79%，创出上市以来最大单日跌幅，终盘报53.85港元，全天成交逾10亿港元。

 

三度被公开举报

 

实际上，算上此次王海的公开举报，美团点评支付业务已是遭遇第三次了。

 

早在两年前，美团被律师熊万里向中国人民银行总部和北京市公安局海淀分局经侦大队举报。到去年8月，美团再遭北京裕仁律师事务所举报，称“美团网采取大商户结算模式，即消费者支付资金先划转至美团点评或三快在线公司，再由美团点评或三快在线公司结算给美团网的平台商户。”

 

据王海的举报信显示，王海在2018年9月19日使用美团和大众点评进行了多次购买以及退款，银行交易记录均显示收款人为“美团点评”，没有全称。但办理退款后，查询微信账单详情发现收款人商户全称为被举报人北京三快在线科技有限公司。而所付款项性质为客户备付金，需由持《支付业务许可证》的第三方支付机构来代收代付。

 

对此，中国支付网创始人刘刚对新经济e线表示，截至目前，这一现象广泛存在于电商行业。美团是放着支付牌照不用，避免资金受到央行监管，从而可以获取额外的利润。

 

“这就是央行重点打击的无证经营支付业务，很容易引起连锁风险，从而损害消费者的利益。”刘刚认为。“与此相对应的是，持证支付机构的备付金是严格受到央行监管的，风险就会小很多。”

 

另有知名专家表示，从举报信息来看，消费者资金的结算对象为美团公司，由于团购外卖等业务并非美团自营，而是由第三方商户提供，资金应该进入提供服务的商户的账户；如果是资金直接清算给美团，再由美团清算给对应商户，就会涉及大商户模式下的二清问题。

 

“不过，美团已经收购了支付牌照，由旗下支付公司进行资金的清结算，就不存在无证经营问题。具体的事实如何，还需要美团方面出示相应的证据。”该专家认为。

 

新经济e线注意到，电商巨头中，美团并不是孤例，亦有其他电商巨头也曾被举报有牌照而不用，收款方并非网银在线公司，而是其他体系内的公司。

 

据新浪财经消息，2018年5月16日，网友@李飞专职律师在微博爆料称，他两天前收到人民银行深圳中心支行的回函，确认财付通公司存在为涉嫌“二次清算”的京东商城关联公司提供支付服务，已经要求财付通公司和京东商城接受整改。

 

对此，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言告诉新经济e线，支付持牌机构向无支付牌照的机构开放支付接口，无牌机构以平台模式或大商户模式接入持牌机构，由无牌机构变相清算旗下商户资金，涉嫌二清行为。

 

不过，随着央行于2017年11月出台《关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知》，对此类现象进行了针对性清理和打击，无证经营现象已经大为缓和。

 

薛洪言称，二清现象涉嫌无证经营支付业务，一直是监管重点打击的对象，二清现象的根源在于持证机构的不作为或有意为之，直连模式和备付金分散存管模式下缺乏有力的监督检查抓手也是重要原因。

 

“随着支付机构收入结构的多元化，以及断直连、备付金集中存管等制度的落地，二清现象有望得到根本性缓解。”薛洪言预计。

 

卖方下调目标价

 

此外，值得关注的是，在美团点评22日盘后披露三季度财报之后，已有多家卖方机构下调了公司目标价。

 

其财报显示，美团点评第三季度营收191亿元人民币，同比增长97.2%；第三季度期内亏损832.97亿元，上年同期为亏损43.7亿元。第三季度经调整净亏损24.64亿元，上年同期净亏损9.55亿元。

 

其中，餐饮外卖实现收入112亿元，同比增长84.8%；到店及酒旅业务实现收入44亿元，同比增长46.8%；实现毛利19亿元，增幅达287.3%。

 

据悉，大摩将其目标价由75元降至72元，评级“增持”，该行将其2018年餐饮外卖业务销售预测下调3%，并预计第四季销售将按季持平，认为公司面对宏观经济放慢亦不能幸免，但由于食物属必需品故受影响程度或较轻。美银美林亦下调目标价至72元，评级“买入“。瑞银下调目标价至72元，称与同业饿了么竞争加大。

 

11月23日，中信证券发布美团点评三季度财报点评报告。其研报指出，鉴于可转换可赎回优先股之公允价值变动超预期，调整2018年净利润预测至-1129.4亿元（原预计-333.8亿元）。

 

业务方面，公司已明确表示不会在出行业务上加大投入，2018Q3外卖业务GTV增长环比放缓，但变现率显著提升，到店、酒旅业务稳定，新业务值得关注。研报称，鉴于美团点评新业务的培育和投入还很必要，因此短期盈利尚难有明显体现。

 

具体而言，餐饮外卖和到店、酒店及旅游业务的毛利率均出现上涨，尤其是餐饮外卖业务毛利率提升明显，作为美团的现金牛分部，到店、酒店及旅游业务在维持高毛利的基础上仍然实现小幅增长，毛利率高达90.6%。

 

而拖累美团点评毛利率的主要业务就是摩拜单车和网约车业务，该业务分部毛利率从去年同期的46.2%大幅下降至负37.4%。根据美团点评的解释，主要是因为给消费者和商家提供的服务品类组合变化及投资增加所致。

 

受此拖累，美团点评在变现率大幅提升的情况下，毛利率却反而出现快速下降。今年第三季毛利率为24%，而去年同期的的毛利率为35.5%，毛利率同比大幅下滑32%。

 

不过，在11月22日晚美团召开的三季度业绩交流会上，美团CEO王兴对此仍信心满满。

 

“目前中国市场也正在转型阶段，消费者会需要更高效的东西，价值链上最终会实现数字化，而需求端也一样，如果美团可以更贴近消费者，就可以做到更好，美团会确保在‘吃’上，创造数字化经济，我希望投资者可以理解我们的投资逻辑，我们也正在一步步接近我们的目标。”王兴如是说。

 

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